Не до шуток ждать ли нового обвала крипторынка
Обновлено: 09.05.2024
5 октября цена биткоина превысила $50 тыс. впервые с 7 сентября. За последнюю неделю первая криптовалюта подорожала на 19%, а ее капитализация увеличилась до $943 млрд. Месяц назад стоимость первой криптовалюты за день снижалась на 16%, до $42,8 тыс. Эксперты объяснили, на что может указывать быстрое восстановление котировок и продолжится ли рост актива в ближайшее время.
Чего ожидать дальше
Крупные инвесторы воспользовались снижением биткоина до $40 тыс. в сентябре, уверен CEO Xena Financial Systems Антон Кравченко. По его словам, это может привести к тому, что уже до конца года на крипторынке произойдет новый «буллран» и биткоин приблизится к уровню $100 тыс. В случае реализации этого сценария, после достижения первой криптовалютой $100 тыс. на рынке начнется сильная коррекция, спрогнозировал Кравченко.
Последние восходящие ценовые движения биткоина несомненно могут указывать на то, что «бычьи» настроения сейчас очень сильны, утверждает СЕО инвестиционного фонда Pressman Capital Дмитрий Мачихин. По его словам, «быки» решительно настроены на продолжение роста, как в четвертом квартале текущего года, так и в первом квартале следующего года.
С прогнозом, что до конца года биткоин способен обновить исторический максимум, согласился и ведущий аналитик 8848 Invest. По его мнению, это произойдет, несмотря на массовые продажи первой криптовалюты институциональными инвесторами, которые вероятно начнут происходить ближе к $65 тыс.
Если биткоину удастся в текущем году обновить исторический максимум, то в первом квартале следующего года на рынке начнется коррекция, уверен Першиков. Также он добавил, что начало года — это время, когда публикуются или принимаются новые законодательные решения.
«Предполагаю что в начале следующего года мы услышим новые регуляторные заявления, касающиеся контроля сферы оборота криптовалюты, которые будут негативны для отрасли», — отметил Першиков.
Больше новостей о криптовалютах вы найдете в нашем телеграм-канале РБК-Крипто.
Следующий анекдот
Роспотребнадзор ввел в России масочный режим, соответствующее постановление подписала глава ведомства Анна Попова. С 28 октября без масок нельзя будет находиться в общественном транспорте, такси, на парковках, в лифтах. Также рекомендовано запретить проведение зрелищно-массовых мероприятий с 23:00 до 6:00, а в ночное время работу кафе и ресторанов.
Ситуация с распространением COVID-19 в России ухудшается. За последние сутки умерли 320 человек. Это рекорд с начала пандемии, предыдущий максимум был 21 октября — 317 смертей. По данным Всемирной организации здравоохранения (ВОЗ), число заболевших коронавирусом в мире составляет почти 43 млн человек. Из них более 1,15 млн умерли. Больше всего зараженных в США — свыше 8,7 млн человек.
Ждать ли нового падения крипторынка
Весной на фоне распространения коронавируса биткоин обвалился на 50%, до $3800, фондовые индексы падали на 20-30%, цены на золото, наоборот, подбирались к историческому максимуму. Поскольку центробанки США, ЕС и других крупных стран стали помогать рынку ликвидностью, биржевые индексы быстро вернулись к докризисным уровням, а биткоин дорожал еще быстрее. С марта он прибавил 255% и в октябре обновил годовой максимум, взяв уровень $13,3 тыс.
Из-за второй волны распространения COVID-19 опрошенные «РБК-Крипто» участники рынка нового обвала не ждут. Сейчас никакие активы не могут сильно подешеветь — слишком много ликвидности поступило на рынки, говорит управляющий партнер Exante Алексей Кириенко. При признаках снижения будут запускаться новые стимулирующие программы, а инвесторы будут скупать различные активы, включая акции. Вероятно, биткоин на этом фоне тоже будет расти, предположил он.
Неопределенности рынку сейчас добавляют президентские выборы в США, которые состоятся 3 ноября. Но едва ли котировки пойдут вниз в ближайшее время — участники рынка ждут их результатов и информации о новых экономических стимулах центробанков, полагает Кириенко.
По словам исполнительного директора Klopenko Group Дмитрия Иванова, вторая волна пандемии может стать гораздо масштабнее предыдущей, и экономические показатели разных стран «будут поражать глубиной падения». Но он согласился с Кириенко, что крипторынок будет расти. Для этого, по словам Иванова, есть три причины:
- Все больше инвесторов вкладывается в цифровые активы из-за низких банковских ставок;
- На рынок приходят крупные инвестфонды, банки и инвесторы-миллиардеры;
- Криптовалюты (биткоин в первую очередь) в 2020 году ведут себя как защитный актив, создавая конкуренцию золоту.
«Временные и не очень глубокие снижения возможны, но общая тенденция — это долговременный рост», — спрогнозировал Иванов.
Финансовый аналитик Raison Asset Management Николай Кленов согласился, что больше предпосылок для укрепления биткоина в статусе цифрового золота и роста его курса. На такой вариант указывают фундаментальные (инфляция мировых валют из-за QE) и технических (пробой уровня в $12 тыс. открыл дорогу к дальнейшему росту). Эксперт спрогнозировал, что до конца текущего года стоимость актива поднимется до $14-17 тыс.
Рост интереса к криптовалюте на фоне пандемии
Поддержку курсу BTC во второй половине 2020 года оказывают инвестиции публичных компании. Например, Microstrategy вложила в биткоин $425 млн, платежная компания Square, основанная создателем Twitter Джеком Дорси, инвестировала в цифровой актив $50 млн.
«В первую волну мы видели всплеск интереса к криптовалютам, даже на показателях нашей биржи это было четко видно», — отметила официальный представитель биржи криптовалют Garantex Татьяна Максименко.
Ранее «РБК-Крипто» выяснил, что россияне стали активнее торговать биткоином на фоне второй волны COVID-19. Количество регистраций, суммы депозитов и другие параметры на криптобиржах продолжают расти. Такая динамика наблюдалась и весной в период самоизоляции. Например, биржа Binance в марте, апреле и мае наблюдала значительный рост числа регистраций и активности пользователей. Количество зарегистрировавшихся трейдеров в апреле 2020 года в два раза превысило показатели декабря 2019 года. Об увеличении числа регистраций говорили также представители Garantex и EXMO.
Больше новостей о криптовалютах вы найдете в нашем телеграм-канале РБК-Крипто.
Рост обоснован
Восстановление биткоина до $50 тыс. обусловлено позитивными фундаментальными факторами, считает ведущий аналитик 8848 Invest Виктор Першиков. По его словам, сейчас на курс первой криптовалюты положительно влияет восстановление хешрейта, увеличение покупок институциональными инвесторами, а также риски снижения традиционных финансовых активов.
«Рост крипторынка говорит о спросе на биткоины и альткоины со стороны инвесторов, которые ищут безопасную гавань, так как классические рынки, очевидно, перегреты», — утверждает аналитик.
Летом текущего года хешрейт биткоина снижался более чем на 50% из-за полного запрета на майнинг, который был введен властями Китая. Майнеры из КНР начали массово отключать оборудование для релокации в другие страны. С конца июля хешрейт начал восстанавливаться и 5 октября составляет 136 Eh/s (экзашехей).
Как следует их отчета CoinShares, в конце сентября за неделю институциональные инвесторы вложили в производные инструменты на основе биткоина $69 млн. Общий приток в криптовалютные фонды составил $90,2 млн.
Следующий анекдот
Криптовалютный рынок 19 мая пережил один из худших дней за последние несколько месяцев. Цена биткоина опускалась ниже $35 000, падали в цене и другие крупнейшие криптовалюты, а 12 миллиардеров, сколотившие свое состояние на криптовалюте, потеряли более $15 млрд.
Инвесторы после эйфории апреля (на пике 14 апреля биткоин стоил более $63 300) ждали продолжения роста цены. Однако криптовалюта так и не смогла закрепиться выше отметки $65 000. Причины для дальнейшего роста биткоина на рынке просто отсутствовали, с технической точки зрения криптовалютный флагман столкнулся с сильным сопротивлением в районе $62 000-65 000, где сконцентрировалось значительное количество ордеров от участников рынка на продажу. При этом случился переток капитала в альткоины, в частности в Ethereum. Именно альткоины большую часть мая создавали позитивный фон вокруг крипторынка — это случилось благодаря реакции на запуск обновления сети Ethereum, улучшение инфраструктуры блокчейн-проекта Cardano и растущий интерес к сегменту децентрализованных финансов.
Однако позитив начал уступать место негативу с того момента, как криптовалюта Dogecoin начала резко улучшать позиции благодаря Илону Маску. Миллиардер, с которым криптосообщество связывало надежды на выход на новую эволюционную ступень, стал в каком-то смысле антагонистом. Резкий рост Dogecoin был связан с твитами Маска и ожиданием его появления в вечернем шоу Saturday Night Live. В итоге после участия Маска в телепередаче котировки Dogecoin ожидаемо обрушились.
Основной удар пришелся со стороны Китая, где власти запретили операции с криптовалютой. Несмотря на то что запрет не распространяется на владельцев криптовалюты, бизнесы, так или иначе связанные с цифровыми активами, оказались вне правового поля. При этом в Китае сконцентрированы значительные майнинговые мощности: по данным Кэмбриджского университета, доля КНР в добытых биткоинах составляет не менее 65%. Более того, Китай — это огромный рынок электронной коммерции, на который ориентируются криптовалюты, и потеря этого рынка сильно бьет по позициям цифровых активов. Не надо забывать, что и в США проводятся меры по сдерживанию инвестиций в криптовалюты: иск Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC) к Ripple, проверка регулятором одной из крупнейших криптовалютных биржи Binance, критика властями биткоина.
У криптоинвесторов возникает вопрос — что дальше?
Масштабная распродажа коинов на крипторынке 19 мая — это реакция инвесторов на неопределенность вокруг перспектив цифровых активов. Криптовалюты продолжают находиться в неустойчивом положении в правовом поле большинства стран, что создает риски для держателей. Мир больших финансов пока остается закрытым, Илон Маск, скорее всего, разочаровал криптосообщество.
Тем не менее, инфраструктура цифровых активов демонстрирует устойчивость. Поэтому, даже если криптовалюты окажутся под еще большим давлением со стороны государств, они вполне комфортно будут находиться в той нише, которая была занята с 2015-2020 годов, — нише альтернативных финансов для криптосообщества без вовлечения государств и крупных транснациональных корпораций — IT-компании, стартапы и просто потребители финансовых услуг, которых не устраивают традиционные финансовые институты. А это значит, что роль краткосрочных инвесторов значительно снизится, а сам крипторынок очистится от сомнительных и шуточных проектов. Последние полтора года создали хорошую базу для расширения криптосообщества, поэтому, скорее всего, после еще одной возможной волны распродаж рынок стабилизируется и в течение долгого времени будет находиться в рамках относительно узкого диапазона.
Вторая волна распродаж на крипторынке может быть связана со снижением стимулирования государствами национальных экономик. Но это глобальный фактор, которому будут подвержены все рынки. После этого придет период стабилизации — это примерно то, что произошло с биткоином после 2017 года. Тогда после достижения максимумов криптовалюта оказалась под давлением, стабилизировалась на отметке $6000, а затем в течение продолжительного времени находилась в относительно узком диапазоне. Сейчас разница в том, что стоимость биткоина будет находиться в широком диапазоне от $30 000 до $50 000.
Давление на крипторынок
Следующие причины проявились уже на крипторынке. Во-первых, были волнения в Сальвадоре касательно легализации биткоина как платежного средства. Во-вторых, Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) пригрозила Coinbase судом, а в-третьих, та же SEC ведет расследование против компании Uniswap Labs. Если события в Сальвадоре не так сильно были интересны рынку, то гонения Комиссии по ценным бумагам и биржам США в сторону Coinbase и Uniswap сразу же были расценены как «криптокошмаринг», но уже в США. На этом фоне многие полагают, может начаться новый обвал или криптозима. Однако я считаю, что ничего подобного не произойдет.
Вряд ли США решат устроить «криптокошмаринг», поскольку пострадает очень много компаний и инвесторов, а новая паника на рынках нужна сейчас меньше всего. Разница в подходе к регулированию в США и Китае очень большая. Китай — более закрытая экономика, где под жесткое регулирование попал не только крипторынок, но и технологический сектор, буквально без разбора и все подряд. В то же время SEC всегда действует более осторожно и точечно. Не было «кошмаринга» майнеров, рынка ICO, не было «кошмаринга» DeFi, NFT или рынка криптовалют в целом. Были преследования и иски против отдельных бирж, против скам-проектов, также против EOS, Ripple, расследования против USDT и Bitfinex, сейчас взялись за Coinbase и Uniswap.
SEC пригрозил судом Coinbase за запуск продукта Lend, поскольку расценивает новый сервис биржи по начислению 4% на активы клиентов как ценную бумагу. Расследование в отношение Uniswap Labs, как конкретной компании, а не против DEX или сектора DeFi, также связано с наличием токенов, которые попадают под классификацию ценных бумаг. Проще говоря, здесь речь идет о точечных расследованиях и претензиях SEC к некоторым участникам крипторынка. В Китае же «по шапке» получила вся индустрия.
США относительно лояльны к крипторынку и реальных причин для сверхжесткого регулирования рынка у них нет. Хотели бы жестко регулировать или запретить, не позволяли бы криптобизнесу выходить на IPO, не занимались бы рассмотрением заявок на крипто-ETF и тем более не запускали бы торговлю фьючерсами и опционами на Чикагской бирже, не позволили бы стартовать платформе Bakkt и так далее. В Китае всего этого не было изначально, то есть о запуске торгов криптофьючерсами в Поднебесной можно было бы только мечтать.
Да, в США не хватает определенных правил, есть противоречия в законах, но их устранение — лишь вопрос времени. Текущие страсти улягутся и рынок снова может вернуться к росту.
Следующий анекдот
Объективных причин для обвала крипторынка не было. Была череда событий, которые по отдельности вряд ли смогли бы вызвать обвал. Однако все они произошли один за другим, практически в один день. Проще говоря, не было некоего крупного события, как, например, давления на майнеров в Китае.
7 сентября снижался не только биткоин, достаточно импульсивно в цене просело золото и серебро. Произошло это на фоне укрепления индекса доллара к основным резервным валютам на 0,2%, а также незначительный, но все же рост доходности 10-летних гособлигаций США. Отразилось ли напрямую это на криптовалютах? Сложно сказать, но факт остается фактом, просели именно те активы, которые сегодня называют основными защитниками от инфляции. Вероятно, какое-то влияние все же было.
Краткосрочный прогноз
На мой взгляд, данный обвал скорее всего запер биткоин на ближайшие 2-3 недели в боковике, в диапазоне $42-48 тыс. Ритейл-инвесторы испугались, безусловно, однако крупные игроки продолжат постепенно покупать биткоин, что и приведет рынок к восстановлению и продолжению роста. Мне кажется, двухмесячного боковика, как летом, мы не увидим. Не исключается возможность, что уже через неделю BTC снова активно перейдет в рост.
Событий для этого достаточно: 14 сентября выйдут данные по инфляции в США, а 22 сентября будет заседание ФРС США и решение по процентной ставке. Ставку поднимут вряд ли, но могут прозвучать какие-либо заявления относительно ужесточения монетарной политики.
Скорее всего, заявления опять будут расплывчатые, что и подтолкнет рынки к росту. Уровень инфляции, на мой взгляд, либо вырастет, либо останется на прежнем уровне — 5,3-5,5%, что, собственно говоря, тоже не очень хорошо, особенно в контексте решений по ужесточению монетарной политики.
Мне кажется маловероятным резкий обвал биткоина до $30 тыс. В худшем случае цена снизится в район $42 тыс., протестировав поддержку, которая ранее была сопротивлением и не выпускала биткоин из двухмесячного боковика.
Текущее снижение было отличным поводом для инвесторов закупить BTC дешевле на 15-20%. Дальнейшее снижение в район $42 тыс. станет для рынка хоть и небольшим, но все же приятным подарком, на мой взгляд. Далее цена вероятно вновь вернется к росту ближе к концу сентября, либо в начале октября. Четвертого квартала, даже его половины, биткоину будет достаточно для обновления исторического максимума.
Все рынки рисковых активов по-прежнему остаются бычьими. Отмена сценария по обновлению максимумов возможна только в том случае, если что-то существенно изменится в монетарной политике ведущих мировых ЦБ. Например, если обозначат конкретные сроки по сворачиванию программ экстренного стимулирования, урежут программы QE и так далее. Однако рассчитывать на это в 2021 году, на мой взгляд, не стоит.
Рост мировой экономики замедляется, пандемия, несмотря на вакцинацию, уходить не спешит. Не стоит забывать и про инфляцию, которая пока далека от идеала. Уже сейчас пошли разговоры о стагфляции в Британии, ЕС и возможно в США. Исключительно по этим причинам я считаю, что рост крипторынка и других рисковых активов продолжится.
Больше новостей о криптовалютах вы найдете в нашем телеграм-канале РБК-Крипто.
Читайте также: