Торгуемые инструменты международного валютного рынка это иностранные девизы и деривативы

Обновлено: 21.12.2024

Все многообразие мировых валют, а также различные производные инструменты на валюты, которое существует на сегодняшний день, можно отнести к инструментам валютного рынка. Основными инструментами торговли на валютном рынке являются валюты разных стран. Курсы валют, т.е. отношение их к доллару США (или другим валютам) формируются под воздействием рыночного спроса и предложения, а также множества фундаментальных факторов. При этом на торгах на рынке Форекс участвуют, как правило, высоколиквидные свободно конвертируемые валюты.

Инструменты валютного рынка можно разделить на две категории:

Валютные соглашения.

Спот – обмен валют с расчетом не позднее второго банковского рабочего дня после даты соглашения. Такие сделки также называются наличными или кассовыми. Сделки с расчетом на условиях спот совершаются на внебиржевом межбанковском рынке на базе установления обменного курса (котировок) валют. На условиях спот осуществляются спекулятивные валютные операции банков, хедж-фондов, финансовых компаний и других участников валютного рынка. На торговлю с поставкой валюты на условиях спот приходится до 65% от всего оборота валютного рынка.

Форварды «аутрайт» - обмен валют по курсу «форвард» в сроки, строго установленные сторонами сделки. Подобные сделки выгодны при нестабильном обменном курсе валют.

Валютный своп – единовременная покупка и продажа валюты с разными датами валютирования.
Форварды «аутрайт» и валютный своп образуют форвардные валютные рынки, обмен валют на которых происходит в будущем.

Деривативы

- производный от базового актива (основного товара) финансовый инструмент. Базовым активом может выступать любой продукт или услуга.

Синтетическое соглашение по валютному обмену (SAFE) – это деривативы внебиржевого валютного рынка, выполняющие функцию соглашения о будущей процентной ставке (FRA) в случае форвардных валютных сделок. То есть это гарантия обменного курса в течение определенного периода, который начинается в будущем.

Валютные фьючерсы - это сделки, предусматривающие обмен валют в определенный день в будущем по заранее оговоренному курсу.

Валютно-процентные свопы – соглашение между сторонами об обмене обязательств в одной валюте на обмен обязательств в другой валюте, при котором они выплачивают друг другу проценты по займам в разных валютах. При погашении обязательств валюты вновь обмениваются на первоначальные.

Валютные опционы – это договор между покупателем и продавцом, дающий покупателю право, но не обязывающее его купить определенное количество валюты по заранее согласованной цене в течение установленного срока, независимо от рыночной цены валюты.

Ежедневно по всему миру заключаются тысячи, а возможно и миллионы фьючерсных контрактов. Явление приобрело настолько массовый характер, что даже стало одной из главных причин последнего финансового кризиса. Несмотря на это трейдеры на всех континентах продолжают хеджировать риски и зарабатывать с помощью покупки и продажи деривативов.

Содержание Скрыть
  1. Деривативы
  2. Рынок деривативов
  3. Внебиржевой дериватив
  4. Производные деривативы
  5. Кредитные деривативы
  6. Валютные деривативы

Деривативы

Фьючерсный контракт в виде соглашения на продажу или приобретение основного актива по цене, зафиксированной на дату подписания такого контракта, называется дериватив. Фактически сделка проводится в будущем в заранее оговоренный день и час. Работает эта схема только на финансовых биржах в рамках заключения контракта стандартной формы.

Среди наиболее распространенных деривативов выделяются:

  • Форвард – эквивалент фьючерса за рамками биржи, который относится к контрактам нестандартного типа. Условия продажи или покупки определяются исключительно в рамках соглашения между продавцом и покупателем.
  • Опцион – право, которое предоставляется покупателю на проведение сделки определенного характера при условии перечисления вознаграждения в пользу продавца. Такое вознаграждение именуется опционом.

Рынок деривативов

Как работает рынок деривативов удобнее всего пояснить на практическом примере. Представьте, что вы посетили автомобильный салон для покупки машины приглянувшегося бренда. С этого момента остается зафиксировать цену, по которой вам продадут автомобиль, оговорить особенности дополнительного оснащения, мощность двигателя и цвет корпуса.

Далее остается внести средства на депозит и заключить форвардный контракт на определенный срок, к примеру, на приобретение автомобиля через 2 месяца. Теперь вам не страшны ценовые колебания на рынке, поскольку вы уже застолбили за собой право, а также обязанность, приобрести автомобиль по заранее зафиксированной стоимости.

Внебиржевой дериватив

Среди внебиржевых деривативов наибольшей популярностью пользуются свопы, опционы и форварды. Все перечисленные инструменты имеют ряд отличительных характеристик:

  1. После проведения большинства контрактов фиксируется физическая поставка актива.
  2. Торговля контрактами возможна в круглосуточном режиме.
  3. Передача позиций в пользу других участников рынка или их закрытие затруднено.
  4. Участники рынка обязаны знать друг друга.
  5. Стандартная спецификация и прозрачность образования цен отсутствует.
  6. Процесс заключения сделок проходит в рамках переговоров в атмосфере строгой конфиденциальности.

Производные деривативы

Опционы и фьючерсы – наиболее популярные биржевые деривативы, которые также имеют ряд отличительных характеристик:

  1. Физическая поставка актива характерна незначительному числу контрактов.
  2. Торги проходят по правилам биржи в рамках времени, отведенного на торговую сессию.
  3. Позиции достаточно легко ликвидируются, участники не знакомы друг с другом.
  4. Заключаются контракты стандартного типа, спецификация носит общедоступный характер и подлежит публикации.
  5. Цены характеризуются прозрачностью и доступностью.
  6. Заключение сделок возможно как с помощью автоматизированной системы, так и в биржевом зале.

Кредитные деривативы

Кредитные деривативы используются преимущественно для оптимизации управления кредитными рисками. Нередко этими инструментами с успехом заменяют кредитные лимиты и портфельную диверсификацию. Кредитные деривативы обращаются только за пределами биржи. Среди наиболее распространенных типов инструментов выделяют свопы и кредитные опционы на совокупный доход, а также свопы на активы, по которым зафиксирован дефолт.

По данным Британской Банковской Ассоциации объем кредитных деривативов на современном рынке превышает 600 млрд долларов. Основные участники, заключающие сделки в сегменте – международные банки.

Валютные деривативы

Валютные деривативы – это экзотические и ванильные опционы, а также валютные свопы и форвардные контракты. При работе с экзотическими опционами современные трейдеры используют преимущественно средние и барьерные инструменты. Работа с валютными, как и с кредитными деривативами, проходит преимущественно на внебиржевом рынке. В качестве стандартной валюты для определения номинальной стоимости инструмента используется американский доллар.

Читайте также: