Абсолютная независимость экономического субъекта характеризуется выражением
Обновлено: 22.12.2024
Как показывают данные таблицы 3.12, динамика коэффициента капитализации (£/3) свидетельствует о достаточной финансовой устойчивости организации, так как для этого необходимо, чтобы этот коэффициент был < 1,5. На величину этого показателя влияют следующие факторы: высокая оборачиваемость, стабильный спрос на реализуемую продукцию, налаженные каналы снабжения и сбыта, низкий уровень постоянных затрат.
Однако коэффициент соотношения собственных и заемных средств дает лишь общую оценку финансовой устойчивости. Этот показатель необходимо рассматривать в увязке с коэффициентом обеспеченности собственными средствами (6У- Он показывает, в какой степени материальные запасы имеют источником покрытия собственные оборотные средства. Уровень этого коэффициента сопоставим для организаций разных отраслей. Независимо от отраслевой принадлежности степень достаточности собственных оборотных средств для покрытия оборотных активов одинаково характеризует меру финансовой устойчивости. В тех случаях, когда U2 > 50%, можно говорить, что организация не зависит от заемных источников средств при формировании своих оборотных активов. Когда U2 < 50%, особенно если значительно ниже, необходимо оценить, в какой мере собственные оборотные средства покрывают хотя бы производственные запасы и товары, так как они обеспечивают бесперебойность деятельности организации. Как показывают данные таблицы 3.12, у анализируемой организации этот коэффициент достаточно низок. Собственными оборотными средствами покрывалось в конце отчетного периода лишь 37,6% оборотных активов. Хотя это значительно выше допустимых 10%.
Значение коэффициента финансовой независимости (£/3) выше критической точки, что свидетельствует о благоприятной финансовой ситуации, т.е. собственникам принадлежат 62,6% в стоимости имущества.
Этот вывод подтверждает и значение коэффициента финансирования (U4).
3.6.2. Анализ достаточности источников финансирования для формирования запасов
Для промышленных предприятий и организаций, обладающих значительной долей материальных оборотных средств в своих активах, можно применить методику оценки достаточности источников финансирования для формирования материальных оборотных средств.
Обобщающим показателем финансовой независимости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов.
Общая величина запасов (строка 210 актива баланса)= Зп
Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, которые отражают различные виды источников.
1. Наличие собственных оборотных средств:
СОС= Капитал и резервы — Внеоборотные активы
или СОС = (стр. 490 - стр. 190).
2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов или функционирующий капитал (КФ):
КФ = (Капитал и резервы + Долгосрочные пассивы) — Внеоборотные активы
или КФ = (стр. 490 + стр. 590) - стр. 190.
3. Общая величина основных источников формирования запасов (собственные и долгосрочные заемные источники + краткосрочные кредиты и займы - внеоборотные активы):
ВИ = (Капитал и резервы + Долгосрочные пассивы + Краткосрочные кредиты и займы) — Внеоборотные активы
или ВИ = (стр. 490 + стр. 590 + стр. 610) - стр. 190.
Трем показателям наличия источников формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками формирования:
1. Излишек (+) или недостаток (—) собственных оборотных средств:
+Ф С = СОС - Зп
или ±Ф С = стр. 490 - стр. 190 - стр. 210
2. Излишек (+) или недостаток (—) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов:
±фт = КФ - Зп
или ± Ф т = стр. 490 + стр. 590 - стр. 190 - стр. 210
3. Излишек (+) или недостаток (—) общей величины основных источников для формирования запасов:
±фО = ВИ – Зп
или ± ФО = стр. 490 +стр. 590 + стр. 610 - стр. 190 - стр. 210
С помощью этих показателей мы можем определить трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации:
Таблица 3.13
Сводная таблица показателей по типам финансовых ситуаций
Возможно выделение 4 типов финансовых ситуаций:
1. Абсолютная независимость финансового состояния.Этот тип ситуации встречается крайне редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости и отвечает следующим условиям:
± Ф с > 0; ± Ф т >0; ± Ф° > 0; т.е. трехкомпонентный показатель типа ситуации: £(Ф)= ;
2. Нормальная независимость финансового состояния, которая гарантирует платежеспособность:
3. Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, но при котором все же сохраняется возможность восстановления равновесия путем пополнения источников собственных средств за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов:
± Ф с < 0; ± Ф т < 0; ± Ф°> 0; т.е. £ (Ф) =
5. Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие полностью зависит от заемных источников финансирования. Собственного капитала и долго- и краткосрочных кредитов и займов не хватает для финансирования материальных оборотных средств, то есть пополнение запасов идет за счет средств, образующихся в результате замедления погашения кредиторской задолженности, т.е.
Таблица 3.14
Классификация типов финансового состояния организации
Данные таблицы 3.14 говорят о том, что в организации наблюдается неустойчивое состояние и в начале, и в конце анализируемого периода. В этой ситуации необходима оптимизация структуры пассивов. Финансовая устойчивость может быть восстановлена путем обоснованного снижения запасов и затрат, а то, что они явно завышены (особенно в конце периода), нам показал коэффициент маневренности функционирующего капитала (L5, табл. 3.5).
3.7. Классификация финансового состояния организации по сводным критериям
оценки бухгалтерского баланса
В Методических рекомендациях по разработке финансовой политики предприятия, утвержденных Министерством экономики РФ (приказ № 118 от 01.10.97), предлагается все показатели финансово-экономического состояния организации разделить на 2 уровня: первый и второй. Эти категории имеют между собой существенные качественные различия.
В первый уровень входят показатели, для которых определены нормативные значения. К их числу относятся показатели платежеспособности и финансовой устойчивости.
Анализируя динамику этих показателей, следует обратить внимание на тенденцию их изменения. Если их значения ниже или выше нормативных, то это следует рассматривать как ухудшение характеристик анализируемой организации. Выделяют несколько состояний показателей первого уровня (см. табл. 3.15):
Таблица 3.15
Состояние показателей первого уровня
Тенденции | Улучшение значений | Значения устойчивости | Ухудшение показателей |
Соответствие нормативам | |||
Нормативные значения 1 | 1.1 | I.2 | I.3 |
Значения не соответствуют нормативным II | 11.1 | II.2 | II.З |
Состояние 1.1— значения показателей находятся в пределах рекомендуемого диапазона нормативных значений («коридора»), но у его границ. Анализ динамики показателей свидетельствует, что движение происходит в сторону наиболее приемлемых значений (движение от границ к центру «коридора»). Если группа показателей данного уровня находится в состоянии 1.1, то данному аспекту финансового состояния организации можно дать оценку «отлично».
Состояние 1.2— значения показателей находятся в рекомендуемых границах, а анализ динамики показывает их устойчивость. В таком случае по данной группе показателей финансовое состояние организации можно определить как «отличное» (значения показателя находятся в середине «коридора») или «хорошее» (значение у одной из границ «коридора»).
Состояние 1.3— значения показателей находятся в рекомендуемых границах, но анализ динамики указывает на их ухудшение (движение от середины «коридора» к его границам). Оценка финансового состояния в этом случае — «хорошо».
Состояние II. 1— значения показателей находятся за пределами рекомендуемых, но наблюдается тенденция к улучшению. В этом случае, в зависимости от отклонения от нормы и темпов движения к ней, финансовое состояние организации может быть охарактеризовано как «хорошее» или «удовлетворительное».
Состояние II.2— значения показателей устойчиво находятся вне рекомендуемого «коридора». Оценка — «удовлетворительно» или «неудовлетворительно». Выбор оценки определяется величиной отклонения от нормы и оценками других аспектов финансово-хозяйственного состояния организации.
Состояние II.3— значения показателей находятся за пределами нормы и все время ухудшаются. Оценка — «неудовлетворительно».
Применяя данную методику к полученным нами результатам по коэффициентам платежеспособности и финансовой устойчивости, можно сделать следующие выводы, представленные в таблице:
Таблица 3.16
Оценка состояния показателей первого уровня
Наименование показателя | Соответствие нормативу | Тенденция | Состояние показателя | Оценка |
L, | Соответствует нормативу | Ухудшение | 1.3 | Хорошо |
1-2 | Не соответствует нормативу | Ухудшение | 11.3 | Неудовлетворительно |
1-3 | Не соответствует нормативу | Ухудшение | 11.3 | Неудовлетворительно |
Ц | Соответствует нормативу | Устойчивая | 1.2 | Отлично |
1-6 | Соответствует нормативу | Устойчивая | 1.2 | Отлично |
UU2) | Соответствует нормативу | Улучшение | 1.1 | Отлично |
и, | Соответствует нормативу | Улучшение | 1.1 | Отлично |
и3 | Соответствует нормативу | Улучшение | 1.1 | Отлично |
1Л | Соответствует нормативу | Улучшение | 1.1 | Отлично |
Us | Соответствует нормативу | Ухудшение | I.3 | Хорошо |
Таким образом, по большинству показателей наша организация имеет отличное финансовое состояние. Однако есть показатели (хотя и не основные) с другими оценками. Значит, не все так «отлично» в оценке финансового состояния нашей организации. К сожалению, ответ на вопрос о финансовом состоянии организации, имеющей различные значения показателей первого уровня, данная методика не дает!
Следует отметить, что методика включает анализ не только показателей первого уровня (нормируемых), но и показателей второго уровня (ненормируемых).
Во второй уровень входят показатели, значения которых не могут служить для оценки эффективности функционирования организации и ее финансово-хозяйственного состояния без сравнения со значениями этих показателей в организациях, выпускающих продукцию, аналогичную продукции нашей организации, и имеющих производственные мощности, сравнимые с мощностями предприятия, или для анализа тенденций изменения этих показателей. В эту группу входят показатели рентабельности, характеристики структуры имущества, источников и состояния оборотных средств. По данной группе показателей целесообразно опираться на анализ тенденций изменения показателей и выявлять их ухудшение или улучшение. Вторую группу показателей предлагается охарактеризовать следующими состояниями:
Для некоторых показателей можно определить «коридоры» оптимальных значений в зависимости от их принадлежности к различным видам деятельности и других особенностей функционирования организации.
В целях получения более объективной оценки финансово-хозяйственного состояния организации предлагается сопоставить состояния показателей первого и второго уровней (табл. 3.17).
Читайте также: